Podstawowe punkty opcje akcji

Basis Point (BPS) BREAKING DOWN Basis Point (BPS) Punkt bazowy jest powszechnie stosowany do obliczania zmian stóp procentowych. indeksy akcyjne i rentowność papierów wartościowych o stałym dochodzie. Powszechne jest zaciąganie obligacji i pożyczek w punktach bazowych. Na przykład można powiedzieć, że stopa procentowa oferowana przez Twój bank jest o 50 punktów bazowych wyższa niż LIBOR. Oczekuje się, że obligacja, której rentowność wzrośnie z 5 do 5,5, zwiększy się o 50 punktów bazowych, a stopy procentowe, które wzrosły o 1, wzrosły o 100 punktów bazowych. Lub, jeśli Zarząd Rezerwy Federalnej podnosi docelową stopę procentową o 25 punktów bazowych, oznacza to, że stopy wzrosły o 0,25 punktu procentowego. Gdyby stopy były na poziomie 2,50, a Fed podniósł je o 0,25 lub 25 punktów bazowych, nowa stopa procentowa wyniesie 2,75. Używając punktów bazowych podczas konwersacji, handlowcy i analitycy usuwają pewne niejednoznaczności, które mogą powstać, gdy mówimy o rzeczach w ruchach procentowych. Na przykład, jeśli instrument finansowy jest wyceniony na 10 stóp procentowych, a stopa zwiększa się o 10, może to oznaczać, że wynosi teraz 10 x (1 0.10) 11 LUB może również oznaczać 10 10 20. Intencja oświadczenia jest niejasne. Użycie punktów bazowych w tym przypadku sprawia, że ​​znaczenie jest oczywiste: jeśli instrument jest wyceniony na 10 stóp procentowych i przechodzi 100 bp do góry, to jest teraz 11. Wynik 20 wystąpiłby, gdyby zamiast tego nastąpił ruch o wartości 1000 bp. Wartość ceny punktu bazowego (PVBP) jest miarą wartości bezwzględnej zmiany ceny obligacji w przypadku zmiany zysku o jeden punkt bazowy. Jest to kolejny sposób pomiaru ryzyka stopy procentowej, podobny do czasu trwania, który mierzy procentową zmianę ceny obligacji przy 1 zmianie stóp. PVBP to tylko szczególny przypadek czasu dolara. Zamiast zmiany o 100 punktów bazowych, wartość ceny punktu bazowego po prostu używa zmiany o 1 punkt bazowy. Nie ma znaczenia, czy występuje wzrost lub spadek stawek, ponieważ taki niewielki ruch stawek będzie mniej więcej taki sam w każdym kierunku. Może to być również określane jako DV01 lub zmiana wartości dolara dla ruchu o 1 bp. Podstawa w punkcie bazowym pochodzi z przesunięcia bazy między dwoma wartościami procentowymi lub z rozpiętości między dwiema stopami procentowymi. Ponieważ zarejestrowane zmiany są zazwyczaj wąskie, a małe zmiany mogą mieć nietypowe wyniki, podstawą jest ułamek procenta. Co to jest punkt bazowy (BPS) Punkt bazowy to jednostka miary używana w finansach do opisania zmiany procentowej wartości lub stopy instrumentu finansowego. Jeden punkt bazowy jest równy 0,01 (1100th of a percent) lub 0,0001 w postaci dziesiętnej. W większości przypadków dotyczy to zmian stóp procentowych i rentowności obligacji. Na przykład, jeśli Rada Rezerwy Federalnej podnosi stopy procentowe o 25 punktów bazowych, oznacza to, że stopy wzrosły o 0,25 punktu procentowego. Gdyby stopy były na poziomie 2,50, a Fed podniósł je o 0,25 lub 25 punktów bazowych, nowa stopa procentowa wyniesie 2,75. Na rynku obligacji. punkt bazowy jest używany do określenia rentowności, jaką obligacja płaci inwestorowi. Na przykład, jeśli rentowność obligacji zmieni się z 7,45 na 7,65, to mówi się, że wzrosła o 20 punktów bazowych. Wykorzystanie miary bazowej jest przede wszystkim stosowane w odniesieniu do stóp procentowych i stóp procentowych, ale może być również stosowane w odniesieniu do procentowej zmiany wartości aktywów, takich jak akcje. Można usłyszeć, że indeks giełdowy wzrósł o 134 punkty bazowe w handlu dniami. Oznacza to wzrost wartości indeksu o 1,34. Najprostszym sposobem na konwersję punktów bazowych na formę procentową jest po prostu pobranie liczby punktów bazowych i pomnożenie przez 0,0001, co da procent w postaci dziesiętnej. Więc jeśli musisz przeliczyć 384 punkty bazowe na procent, po prostu pomnóż 384 przez 0,0001. Da ci to 0,0384, czyli 3,84 (0,0384 x 100). Można to również zrobić odwrotnie, aby dowiedzieć się, ile punktów bazowych reprezentuje procent, dzieląc procent (w postaci dziesiętnej) przez 0,0001. Na przykład, powiedzmy, że stopa na obligacjach wzrosła 2,42, wystarczy wziąć 0,0242 (2,42 100) i podzielić przez 0,0001, aby uzyskać 242 punkty bazowe. (Więcej informacji na temat zmian stóp procentowych można znaleźć w naszym kursie poświęconym podstawom związanym z obligacjami.) Jak obliczyć podstawy czasowe dla wykonanych opcji Ważne jest, aby wiedzieć, jak obliczyć podstawę czasową dla wykonanych opcji, aby móc określić kwotę wygenerowanego zysku lub straty w danym handlu. Podstawa jest terminem technicznym określającym ostateczny koszt inwestycji w akcje. Na przykład, gdy inwestor kupuje część akcji za 10, jego podstawa w tym magazynie wynosi 10. Jeśli następnie sprzedaje komuś opcję kupowania od niego zapasu za 12,50 i zbiera premię opcyjną w wysokości 1, którą zebrał 1 obniża całkowity koszt w magazynie do 9 na akcję. Otrzymuj powiadomienia ze swojego domu maklerskiego o skorzystaniu z opcji. Najprawdopodobniej nastąpi to w formie potwierdzenia handlu następnego dnia po wygaśnięciu ważności opcji. Jeśli opcja jest In-The-Money o jeden cent, opcja zostanie zrealizowana. Określ początkowy koszt w magazynie. Będzie to cena akcji, którą zapłaciłeś za zakup akcji po raz pierwszy. Dostosuj swoją podstawę kosztową, obliczając łączne składki na opcje, które zebrałeś w stosunku do stanu magazynowego. Należy pamiętać, że opcje, które wygasły wcześniej bez wykonywania ćwiczeń również zmniejszają podstawę w magazynie. Na przykład, powiedzmy, że kupiłeś 100 akcji XYZ w styczniu za 10 sztuk na akcję. Następnie sprzedałeś opcję kupna z lutego 12,50 i zebrałeś 1 premię, obniżając bazę w magazynie do 9 na akcję. W dniu wygaśnięcia opcji w lutym zapas wynosi 11 sztuk na akcję, więc opcja wygasa bezwartościowo. Decydujesz się sprzedać wezwanie w marcu 12.50, a tym razem zbierzesz 2 składki, obniżając ogólną podstawę do 7 na akcję. Oblicz swój zysk lub stratę. Jeśli opcja kupna jest realizowana po cenie wykonania wyższej niż podstawa w zasobach, osiągnąłeś zysk. Aby obliczyć zysk, musisz odjąć swoją bazę w magazynie od ceny wykonania opcji. Aby skorzystać z naszego wcześniejszego przykładu, w dniu wygaśnięcia opcji w marcu zapas wynosi 13 sztuk na akcję. Sprzedana opcja jest realizowana po cenie wykonania (12,50). Twoja podstawa w magazynie wynosi 7. Dlatego 12,50-75,50 zysku na akcję w handlu. Jeśli opcja jest wykonywana po cenie wykonania poniżej ceny nabycia, masz stratę. Aby obliczyć stratę, odejmij cenę wykonania od podstawy w magazynie. Oblicz swoją podstawę opodatkowania. Dla celów podatkowych Twoja podstawa w magazynie zawiera również wszystkie prowizje i opłaty, które poniósł w trakcie transakcji. Prostym sposobem na obliczenie tego jest zsumowanie wszystkich prowizji i opłat oraz podzielenie sumy przez liczbę posiadanych udziałów.