Opcje brutto w magazynie

Co to jest Gross Up Gross zazwyczaj odnosi się do pracodawcy zwracającego pracownikom podatek zapłacony od części ich dochodów, zwykle z jednorazowej płatności, takiej jak koszty przeniesienia. Innymi słowy, jeśli pracownikowi obiecano 5000 na wydatki związane z przeprowadzką, faktyczna kontrola może zostać wystawiona na 6,500. To zostawiłoby obiecane 5000 po odjęciu wymaganych podatków. ZMNIEJSZANIE SZYBKO ZWIĘKSZENIE Zwyżki mogą być jednym z tych darów, które powracają, by prześladować odbiorcę. W zależności od tego, w jaki sposób firma oblicza brutto, pracownik może nadal płacić pieniądze w czasie podatkowym. Aby upewnić się, że pracownik nie ma żadnych niespodzianek, pracodawca powinien skorzystać z usług doradcy podatkowego, aby uwzględnić wszystkie dochody i odliczenia pracowników za cały rok, a nie tylko sumę czeków. Efekt Gross-Up Grossing Up to w dużej mierze kwestia semantyki. To po prostu zwraca wynagrodzenie pracowników jako wynagrodzenie za miejsce zamieszkania, a nie jego wynagrodzenie brutto przed odliczeniem podatków. Na przykład, jeśli firma obiecuje pracownikowi 100 000 rocznie, a efektywna stawka podatkowa pracowników wynosi 20, a pracodawca chce zapewnić, że pracownik zabierze do domu pełne 100 000 po opodatkowaniu, firma może podnieść wynagrodzenie pracowników do 125 000. W ten sposób pracownik zabiera do domu 100 000 po utracie 20 podatków. Pracodawca może osiągnąć ten sam cel, oferując po prostu pensję w wysokości 125 000. Wiele firm preferuje jednak metodę "brutto-up", szczególnie gdy rekompensuje to kadry kierowniczej wyższego szczebla i innych wysoko płatnych pracowników, ponieważ może częściowo zaciemniać w sprawozdaniach finansowych to, ile pieniędzy płacą tacy pracownicy. Bezpośrednie kontrowersje W związku z niekontrolowanym wzrostem wynagrodzeń dla kadry zarządzającej w świetle kryzysu finansowego z 2008 r. Popularność zyskała praktyka pomnażania. Korzystając z tej metody, firmy mogą efektywnie zwiększać płacę wykonawczą o 30 lub więcej, nie będąc oczywistym w swoich sprawozdaniach finansowych. Sprawozdania finansowe pokazują tylko to, co pracownicy zabierają do domu (na przykład wynagrodzenie pracowników w powyższym przykładzie określono na 100 000, a nie 125 000), a praktyka urabiania jest wyjaśniona drobnym drukiem, którego wielu inwestorów nie czyta. Przykład Gross-Up Kilka firm znalazło się na pierwszych stronach gazet o zastosowaniu taktyki typu gross-up z niewiarygodnymi i kontrowersyjnymi wynikami. W 2005 r. Firma konsultingowa Towers Perrin przeprowadziła badanie, które wykazało, że 77 firm, zmieniając zarządzanie, zgromadziło pakiety odpraw dla odchodzących menedżerów. Jedną z takich firm był Gillette, który został zakupiony przez Procter Gamble w 2005 r. Gillettes, ustępujący dyrektor naczelny (CEO), James Kilts, otrzymał 13 milionów w postaci ubruttowionych płatności na swoim pakiecie odpraw. A Close-Up On Gross Ups Executives w dzisiejszych czasach po prostu nie otrzymuj wynagrodzenia podstawowego. Otrzymują duże premie, polisy ubezpieczeniowe na życie, służby bezpieczeństwa, usługi turystyczne i mnóstwo innych dodatków, za które ty i ja daliśmy rękę i nogę. Co więcej, wielu z tych samych dyrektorów otrzymuje także świadczenia (np. Gotówkę), które pomagają im płacić podatki, które ponoszą z tych korzyści. Ta korzyść jest znana jako "brutto". Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej na temat tego rodzaju rekompensat i jak może wpływać na inwestorów. Dlaczego brutto W Kongresie z 1980 roku nałożono podatek akcyzowy na złote spadochrony, czyli lukratywne odprawy, które zostały przyznane wyższym kierownictwu, jeśli firma została przejęta przez inną firmę. Celem było powstrzymanie chciwych kierowników przed zbieraniem ogromnych zysków po zmianie kontroli nad firmą. (Aby uzyskać więcej informacji na temat rekompensat dla dyrektorów generalnych, zobacz: Zarządzanie mikroskopem, Ocena zarządzania firmą i Podnoszenie pokrywki na rekompensatę dla dyrektora generalnego). Jednak plan przedstawiony przez Kongres nie zadziałał zgodnie z planem. Cretty board wkrótce zorientowali się, jak obejść nowe prawo. Oznacza to, że rady po prostu rekompensowałyby swoim kierownictwu, że zostaną pokryte wszelkie podatki, które ponieśli w przypadku zmiany kontroli. Z biegiem lat ta praktyka rekompensat została rozszerzona o podatki, które kierownictwo wyższego szczebla poniosło z wielu innych źródeł dochodu (w tym profity). Jednak praktyka oferowania dopalaczy nie stała się popularna aż do późnych lat 90-tych i wczesnych 00-tych. To dlatego, że opcje na akcje dla pracowników (ESO) były preferowaną metodą wyściełania kieszeni dyrektorów. A dlaczego nie Opcje na akcje były formą potencjalnie ogromnej rekompensaty, która mogłaby zostać zrealizowana w krótkim okresie czasu - zazwyczaj kilka lat. Dodatkowo, cena wykonania może być modyfikowana (poprzez backdating), aby zmaksymalizować zysk insiderów. (Aby dalej czytać na ten temat, patrz: Kontrowersje dotyczące kompensacji opcji, Prawdziwy koszt opcji na akcje oraz samouczek dotyczący księgowania i wyceny ESO.) Pod koniec lat 90. inwestorzy zaczęli narzekać, a prasa zagrała i prowadziła szereg artykuły o nadmiarze korporacyjnym. W rezultacie, rady były zmuszone uciekać się do subtelniejszych sposobów rekompensowania swoich wyższych kierowników. To właśnie z tego worka sztuczek wyszło całe upiory. Podnoszenie składki brutto Biorąc pod uwagę, że wynagrodzenie dyrektorów, premii i opcji zostało historycznie tak dokładnie zbadane, rekompensata brutto wydawała się wspaniałą odpowiedzią. W końcu skutecznie przeniósł pieniądze z kasy firmowych do banku skarbonki kierownictwa, poza zapowiedzią większości ludzi w społeczności inwestycyjnej. To dlatego, że szczegóły dotyczące rekompensaty brutto są zwykle ukryte w przypisach do oświadczenia pełnomocnika spółki. (Dowiedz się więcej w przypisach: Zacznij czytać Fine Print.) Również dlatego, że podwyższenie płacy jest powiązane z podatkami (i nie wydaje się być bezczelnym atutem, jak członkostwo w krajowym klubie), wydaje się, że społeczność inwestycyjna przeoczyła to w dużej mierze. Jednak nastawienie społecznościowe zaczyna się zmieniać, a firmy oferujące najwyższą płacę zaczynają się trochę upalać. Wynika to przede wszystkim z faktu, że coraz więcej firm uciekało się do korzystania z brutto w ostatnich latach. Może się tak zdarzyć, ponieważ pakiety odszkodowań oparte na opcjach straciły część swojego blasku (wiele z tego kredytu trafia do skandalu). (Czytaj dalej na ten temat w The Dangers Of Options Backdating i Reining In CEO Rewards.) Dlaczego dochody brutto są złe Praktyka zarabiania na wynagrodzeniach dyrektorów nie jest zła sama w sobie, ale praktyka jest zwykle wykonywana na chytrym i przeciętny inwestor nie ma pojęcia, że ​​tak się stało. Oprócz tego, że jest skryty, kosztuje również firmę - i jej udziałowców - dużo pieniędzy. Firmy w wiadomościach Tak jak powszechna jest praktyka oferowania podwyżki wynagrodzenia W artykule w Wall Street Journal, A Growing Perk: Taxes (wydanie europejskie, grudzień 2005), badanie przeprowadzone przez grupę konsultingową ds. Wynagrodzeń Towers Perrin stwierdziło, że z tysiąca firmy publiczne, które wyśledzili, 77 zaoferowało brutto w ramach zmiany planów kontroli w 2005 r. Stwierdzili, że liczby te wzrosły gwałtownie z 55 w 1999 r. i 10 w 1987 r. Wiele firm zostało oskarżonych o nadużywanie dopalaczy. Przyjrzyjmy się kilku firmom o wysokim profilu, które zgłosiły najgorsze praktyki: Gillette: producent maszyn do golenia, James Kilts, otrzymał aż 13 milionów płatności brutto (częściowo na pokrycie podatków) związanych ze sprzedażą firmy Proctor amp Gamble w 2005 r. Coca Cola Bottling: Chief Executive J. Frank Harrison III ma otrzymać ponad 4 miliony w okresie około pięciu lat (od 2000 do 2005 r.) ) w celu pokrycia podatków związanych z ograniczoną dotacją na akcje. Home Depot: Były dyrektor naczelny Bob Nardelli otrzymał ponad 3 miliony w latach 2004-2005, aby pokryć podatki od wielu korzyści. Szybki rzut oka na oświadczenie prokurenta firmy ujawnia, że ​​Nardelli zdobył szereg korzyści podczas swojej kadencji, a niektóre z nich obejmowały podróże, przebaczenie około 10 milionów pożyczek i wysokiej klasy samochody. Podsumowanie Podczas analizowania oświadczenia pełnomocnika spółki i analizy wynagrodzeń dyrektorów, należy zapoznać się z przypisami. Przeczesując drobnym drukiem zauważysz, że wiele firm przyjęło dobro, by chronić swoich kierowników przed podatkami, które większość musiałaby zapłacić. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. This. Home 187 Artykuły 187 Opcje na akcje i alternatywny podatek minimalny (AMT) Opcje na akcje motywacyjne (ang. Incentive stock options - ISO) mogą być atrakcyjnym sposobem wynagradzania pracowników i innych usługodawców. W przeciwieństwie do opcji bez kwalifikacji (NSO), w przypadku których spread na opcjach jest opodatkowany od korzystania ze zwykłych stawek podatku dochodowego, nawet jeśli akcje nie zostały jeszcze sprzedane, ISO, jeśli spełniają wymagania, pozwalają posiadaczom nie płacić podatku do akcje są sprzedawane, a następnie płacone podatek od zysków kapitałowych od różnicy między ceną dotacji a ceną sprzedaży. Ale ISO są również przedmiotem alternatywnego podatku minimalnego (AMT), alternatywnego sposobu obliczania podatków, które muszą stosować niektórzy filarze. AMT może skończyć się opodatkowaniem posiadacza ISO na podstawie spreadu zrealizowanego w trakcie realizacji pomimo zwykle korzystnego traktowania tych nagród. Podstawowe zasady dla ISO Najpierw należy zrozumieć, że istnieją dwa rodzaje opcji na akcje, opcje niewykwalifikowane i opcje na akcje motywacyjne. Z dowolną opcją pracownik otrzymuje prawo do zakupu akcji po ustalonej dzisiaj cenie na określoną liczbę lat w przyszłości, zwykle 10. Kiedy pracownicy zdecydują się kupić akcje, mówi się, że skorzystają z tej opcji. Tak więc pracownik może mieć prawo do zakupu 100 akcji w cenie 10 za akcję przez 10 lat. Na przykład, po siedmiu latach, zapas może wynosić 30, a pracownik może kupić 30 akcji za 10. Jeśli opcja jest NSO, pracownik natychmiast zapłaci podatek od 20 różnicy (zwanej spreadem) w zwykłym podatku dochodowym stawki. Firma otrzymuje odpowiednie odliczenie podatkowe. Ma to wpływ na to, czy pracownik utrzymuje akcje, czy je sprzedaje. Z ISO, pracownik nie płaci podatku od ćwiczeń, a firma nie pobiera żadnych odliczeń. Zamiast tego, jeśli pracownik posiada akcje przez dwa lata po dotacji i jeden rok po wykonaniu, pracownik płaci jedynie podatek od zysków kapitałowych od ostatecznej różnicy między ceną wykonania a ceną sprzedaży. Jeśli te warunki nie są spełnione, opcje są opodatkowane jak opcja niekwalifikująca się. W przypadku pracowników o wyższych dochodach różnica podatkowa między ISO i NSO może wynosić aż 19,6 na poziomie federalnym, a pracownik ma tę przewagę, że odkłada podatek do momentu sprzedaży udziałów. Istnieją również inne wymagania dla ISO, jak opisano w tym artykule na naszej stronie. Ale ISO mają poważną wadę dla pracownika. Różnica między ceną zakupu a ceną grantu podlega AMT. Ustawa o AMT została uchwalona, ​​aby uchronić podatników o wyższych dochodach od płacenia zbyt małego podatku, ponieważ byli oni w stanie podjąć różne odliczenia podatkowe lub wyłączenia podatkowe (takie jak rozrzut w związku z wykonywaniem ISO). Wymaga to od podatników, którzy mogą podlegać opodatkowaniu, obliczyć to, co zawdzięczają na dwa sposoby. Po pierwsze, ustalają wysokość podatku, który zawdzięczają zwykłym zasadom podatkowym. Następnie dodają z powrotem do swojego dochodu podlegającego opodatkowaniu pewne odliczenia i wyłączenia, które uwzględnili przy obliczaniu swojego regularnego podatku, a przy użyciu tej wyższej liczby obliczają AMT. Te dodatki są nazywane pozycjami preferencyjnymi, a jednym z tych elementów jest spread na opcji na akcje motywacyjne (ale nie na NSO). W przypadku dochodu podlegającego opodatkowaniu do 175 000 lub mniej (w 2017 r.) Stawka podatku AMT wynosi 26 w przypadku kwot ponad to, stawka wynosi 28. Jeżeli AMT jest wyższa, podatnik płaci ten podatek zamiast tego. W jednym punkcie większość artykułów na ten temat nie wyjaśnia, że ​​jeśli kwota zapłacona w ramach AMT przekracza kwotę, która byłaby zapłacona zgodnie z normalnymi przepisami podatkowymi w tym roku, ta nadwyżka AMT staje się minimalnym kredytem podatkowym (MTC), który może być stosowany w przyszłości lata, kiedy normalne podatki przekraczają kwotę AMT. Obliczanie alternatywnego podatku minimalnego Poniższa tabela, zaczerpnięta z materiałów dostarczonych przez Janet Birgenheier, dyrektora ds. Edukacji klienta w Charles Schwab, przedstawia podstawowe obliczenia AMT: Dodaj: Zwykły dochód podlegający opodatkowaniu Odliczenia medyczne Zidentyfikowane różne wyszczególnione odliczenia podlegające odliczeniom od podatku od nieruchomości AMT Zwolnienia Rozprzestrzenianie się na ćwiczeniach ISO Wstępny dochód podlegający opodatkowaniu AMT Odejmij: standardowe zwolnienie AMT (78 750 dla łączonych segregatorów na rok 2017 50 600 dla osób niezamężnych 39 375 dla osobno zgłoszonych małżeństw To zmniejsza się o 25 centów za każdego dolara dochodu podlegającego opodatkowaniu AMT powyżej 150 000 dla par, 112 500 dla singli i 75 000 za złożenie wniosku małżeńskiego oddzielnie.) Rzeczywisty dochód do opodatkowania AMT Mnożenie: Rzeczywisty dochód podlegający opodatkowaniu AMT 26 razy dla kwot do 175 000, plus 28 kwot ponad ten Wstępny podatek minimalny Odejmij: Wstępny podatek minimalny - Podatek regularny AMT Jeżeli wynik tego kalkulacja jest taka, że ​​AMT jest wyższa niż zwykły podatek, wtedy płacisz AMT kwota plus podatek regularny. Kwota AMT staje się jednak potencjalnym kredytem podatkowym, który można odjąć od przyszłego rachunku podatkowego. Jeśli w następnym roku twój regularny podatek przekroczy twoją AMT, możesz zastosować kredyt z różnicy. Wysokość roszczenia może zależeć od tego, ile zapłaciłeś, płacąc AMT w poprzednim roku. To zapewnia kredyt, który można wykorzystać w kolejnych latach. Jeśli zapłacisz, na przykład, 15 000 więcej z powodu AMT w 2017 roku, niż zapłaciłbyś w regularnych obliczeniach podatkowych, możesz użyć do 15 000 na kredyt w przyszłym roku. Kwota, o jaką można by się ubiegać, to różnica między kwotą zwykłego podatku a kalkulacją AMT. Jeśli standardowa kwota jest większa, możesz ubiegać się o nią jako kredyt i przenieść niewykorzystane kredyty na kolejne lata. Jeśli więc w 2017 roku Twój regularny podatek będzie wyższy o 8 000 od AMT, możesz ubiegać się o kredyt w wysokości 8 000 i przenieść kredyt w wysokości 7 000, dopóki go nie wykorzystasz. To wyjaśnienie jest, oczywiście, uproszczoną wersją potencjalnie złożonej sprawy. Każdy, kto potencjalnie podlega AMT, powinien skorzystać z usług doradcy podatkowego, aby upewnić się, że wszystko jest zrobione właściwie. Ogólnie rzecz biorąc, osoby o dochodach powyżej 75 000 rocznie są kandydatami do AMT, ale nie ma jasnej linii podziału. Jednym ze sposobów radzenia sobie z pułapką AMT byłoby, gdyby pracownik od razu sprzedał część udziałów, aby wygenerować wystarczającą ilość gotówki, aby kupić opcje. Tak więc pracownik kupiłby i sprzedał wystarczającą liczbę akcji, aby pokryć cenę zakupu, a także wszelkie należne podatki, a następnie zachował pozostałe udziały jako ISO. Na przykład pracownik może kupić 5000 akcji, na których ma opcje i zatrzymać 5000. W naszym przykładzie akcji o wartości 30, z ceną wykonania 10, wygenerowałoby to netto przed opodatkowaniem 5000 x 20 spreadów lub 100 000. Po opodatkowaniu pozostawiłoby to około 50 000, wliczając podatki, stan i federalne podatki na najwyższych szczeblach. W następnym roku pracownik musi zapłacić AMT za pozostałe 100 000 spreadów za akcje, które nie zostały sprzedane, co może wynosić nawet 28 000. Ale pracownik będzie miał wystarczająco dużo gotówki, aby sobie z tym poradzić. Inną dobrą strategią jest wprowadzenie opcji motywacyjnych na początku roku. To dlatego, że pracownik może uniknąć AMT, jeśli akcje zostaną sprzedane przed końcem roku kalendarzowego, w którym opcje są realizowane. Na przykład załóżmy, że John ćwiczy swoje ISO w styczniu na poziomie 10 na akcję w momencie, gdy akcje mają wartość 30. Nie ma bezpośredniego podatku, ale 20 spreadów podlega AMT, który zostanie obliczony w następnym roku podatkowym. John trzyma akcje, ale uważnie obserwuje cenę. Do grudnia są warte tylko 17 lat. John jest podatnikiem o wyższych dochodach. Jego księgowy informuje go, że wszystkie 20 spreadów będzie podlegało podatkowi w wysokości 26 AMT, co oznacza, że ​​John będzie musiał zapłacić podatek w wysokości około 5,20 za akcję. Staje się to nieprzyjemnie zbliżone do 7 zysków, które John ma na akcje. W najgorszym scenariuszu spadną do 10 w przyszłym roku, co oznacza, że ​​John musi zapłacić 5,20 za akcję podatku od akcji, w których faktycznie stracił pieniądze Jeśli jednak John sprzedaje przed 31 grudnia, może chronić swoje zyski. W zamian piekło wypłaca zwykły podatek dochodowy od 7 spreadów. Zasada jest taka, że ​​cena sprzedaży jest niższa od wartości godziwej na ćwiczeniu, ale wyższa niż cena grantu, wtedy zwykły podatek dochodowy jest należny od spreadu. Jeśli jest wyższa niż wartość rynkowa (powyżej 30), zwykły podatek dochodowy jest należny od kwoty spreadu w trakcie wykonywania, a krótkoterminowy podatek od zysków kapitałowych jest należny od dodatkowej różnicy (kwota powyżej 30 w ten przykład). Z drugiej strony, jeśli w grudniu cena akcji będzie nadal silna, John będzie mógł utrzymać się przez kolejny miesiąc i zakwalifikować się do zysków kapitałowych. Wykonując na początku roku, zminimalizował okres po 31 grudnia, musi on posiadać akcje przed podjęciem decyzji o sprzedaży. Im później w roku, w którym ćwiczy, tym większe ryzyko, że w następnym roku podatkowym cena akcji spadnie gwałtownie. Jeśli John poczeka do 31 grudnia, aby sprzedać swoje udziały, ale sprzedaje je przed upływem rocznego okresu utrzymywania, to sprawy są naprawdę ponure. Nadal podlega AMT i musi również płacić zwykły podatek dochodowy od spreadu. Na szczęście prawie w każdym przypadku spowoduje to, że jego zwykły podatek dochodowy przekroczy kwotę obliczoną przez AMT i nie będzie musiał płacić podatków dwukrotnie. Na koniec, jeśli John ma wiele niewykwalifikowanych opcji dostępnych, może ćwiczyć wiele z tych w roku, w którym również ćwiczy swoje ISO. Zwiększy to kwotę zwykłego podatku dochodowego, który płaci, i może całkowicie obniżyć jego całkowity zwykły rachunek podatkowy, tak aby przekroczył on jego obliczenia AMT. Oznaczałoby to, że nie będzie miał AMT w przyszłym roku do zapłaty. Warto pamiętać, że ISO zapewniają ulgę podatkową dla pracowników, którzy chętnie podejmują ryzyko zatrzymania swoich akcji. Czasami to ryzyko nie występuje w przypadku pracowników. Ponadto rzeczywisty koszt AMT nie jest całkowitą kwotą zapłaconą od tego podatku, ale kwotą, o jaką przewyższa on zwykłe podatki. Prawdziwą tragedią nie są ci, którzy świadomie ryzykują i tracą, ale ci, którzy trzymają się swoich udziałów, nie znając naprawdę konsekwencji, ponieważ AMT jest wciąż czymś, o czym wielu pracowników nic nie wie i jest zaskoczonych (zbyt późno), aby się uczyć muszą zapłacić. Bądź na bieżąco